【樂陞案】【1101樂陞案開庭實況】為什麼承銷券商從群益證券改成康和證券？
| 樂陞案審理程序
時間：106年11月1日09：30 地點：台北地方法院 第7法庭
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審判長：葉力旗
受命法官：陳思帆 陪席法官：吳承學 公訴檢察官：黃嘉妮、李豫雙 |
本庭繼續對犯罪事實四進行審理，傳喚陳隆昌、張嘉紋、林麗珍為證人，對樂陞公司發行的第四次、第五次、第六次可轉換公司債的內容（下稱樂陞四、樂陞五、樂陞六），再做釐清。
業界第一名的遠東商銀
證人陳隆昌目前為遠東國際商業銀行的資深協理，負責業務為督導可轉換公司債的資產交換及拆解。陳隆昌也提到，在透過電子化之後，遠東銀行在拆解的業務市佔率達到3成，為業界第一名，包括裕隆、陽明、鴻海等大公司，都曾將拆解業務交與遠東銀行。而被告林麗珍所負責的業務，就是可轉換公司債的資產交換業務，這也是林麗珍唯一負責的部分。
陳隆昌也提到，在金管會檢查局對銀行的例行檢查中，曾被口頭告知業務上的缺失事項，因此在承辦樂陞四、樂陞五、樂陞六時，有對業務流程特別注意。
對於檢察官詢問遠東銀行在承辦樂陞公司的可轉換公司債，是否有獲利或損失？陳隆昌表示，因為目前還沒到期，只能粗估可能獲利。樂陞四是1300萬，樂陞五是2100萬，目前都沒有造成損失。因為屬於有擔保的公司債，未來也沒有造成遠東銀行損失的可能。
至於以100.5元的價格買進樂陞公司可轉債公司債作拆解，陳隆昌也強調，該價格並非針對樂陞公司，在其他運作上，有9成也都是以100.5元的價格買進，並不具有特殊性。而買進價格的高低會影響權利金的高低，再進而影響選擇權投資人的投資意願。陳隆昌也表示，承辦人不能幫投資人分配張數是理所當然的基本常識。
更換承銷證券商的理由？
現任職於群益證券，擔任資深副總裁的證人張嘉紋提到，是由她所督導的業務和樂陞公司方面聯繫，並安排業務會議，張嘉紋也說，因為參加該場業務會議，才會認識到謝東波。在接案評估的階段，群益證券會進行實地查核，也會撰寫承銷商評估報告，對承銷對象做評估。
張嘉紋也表示，根據承銷公會的自律原則，承銷費用就是500萬元，在包銷審議會中，決定自行認購百分之10。張嘉紋也解釋，所謂包銷制，是指將發行的公司債對外銷售，如果市場的胃納量不夠，賣不完，沒賣完的部分就由群益證券認購。張嘉紋也說，被告許金龍和謝東波都沒有提出要洽回的事情，僅表示要保留一定額度給銀行購買，進行拆解。
至於樂陞四、樂陞五、樂陞六最後為何不是由群益證券承辦，張嘉紋解釋，是因為當時收到主管機關的裁罰案，必須暫停3個月不能送件，只好通知許金龍，請他們另外找其他證券商承辦樂陞公司發行可轉債公司債的業務。
針對犯罪事實四的審理，於此暫時告一段落。下次庭期預定於106年11月3日早上9點30分進行，《法操》也將持續為您進行追蹤報導。
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