【內線交易】【0630浩鼎內線交易案】構成「內線交易」的「重大消息」是什麼？
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文／法操司想傳媒
2018年2月22日，浩鼎內線案更新進度。士林地檢署「再次」不起訴翁啟惠，在內線交易案，翁啟惠本就不在內線交易案的起訴範圍內。雖然翁啟惠的確有在解盲前，賣出10張浩鼎公司的股票，但經檢察官調查，翁啟惠是在接受證券營業員建議下，才出售股票。但高檢署認為本案尚有疑點位釐清，發回續查。
但經過士林地方法院再次調查後，再次傳訊阮姓營業員作證，以及調閱翁啟惠與營業員的對話紀錄後，士林地方法院，維持原本的見解，認為翁啟惠在證券營業員建議下，才出售浩鼎股票，並非賣股避損，未涉及內線交易，再度處分不起訴。
浩鼎內線交易案 第4次準備程序庭
時間：106年06月30日 14：30
地點：士林地方法院 第7法庭
浩鼎案內線交易部分，進入第四次準備程序，本次進行浩鼎公司醫學處處長廖宗志部分的準備程序。本次準備程序，檢辯雙方的爭點如同前幾次準備程序，這一點都不意外，畢竟本案在起訴犯罪基礎事實同一嘛！就讓《法操》來告訴您，開了這麼多次準備程序庭，檢辯雙方到底在爭議些什麼吧！
構成「內線交易」的「重大消息」
檢察官認定被告等人，在實際知悉有重大影響發行股票公司股價之消息時，並在消息明確後、未公開前，自行或以他人名義賣出股票，依證券交易法第157條之1第1項規定，提起公訴。
因此「資訊」為本罪中非常重要的構成要件，本罪就是為了預防內部人在優先得知重大消息後，搶得先機進行股票操作，導致投資大眾遭受損害。所以到底「重大消息」是什麼？可說為本案最重要的爭點。
檢方：惡化人數未達解盲條件，試驗檢定力降低、該試驗為單一樞紐試驗導致通過藥證機率極微
檢方以浩鼎召開專家會議決定解盲時間的2015年8月28日為內線重大消息開端，因為此時浩鼎公司即得知，針對OBI-822乳癌疫苗的試驗，試驗中的惡化人數，不可能到達289人（試驗惡化人數達289人，為浩鼎公司對此試驗所設的解盲條件），而浩鼎公司於2015年8月31日公布重大消息時，僅公布預計的解盲時間，而未提及惡化人數不足的問題。
由於惡化人數不足，導致試驗的檢定力降低，且該試驗為單一樞紐試驗，將導致申請藥證通過的「機率極微」。而浩鼎公司對外一直表示，會申請台灣的藥證。檢方認為，由於浩鼎公司強調會申請藥證，投資者認為此公司會有新藥上市、未來有願景，才會願意投資。
辯方：惡化人數在未解盲前，無法證明該試驗是失敗的
辯方與被告等人，一再強調，試驗中分成兩組，一組有施打OBI-822乳癌疫苗，另一組則是施打不具療效的安慰劑，兩者比例為2：1。此試驗為雙盲試驗，也就是實驗者也不知道哪一些人施打疫苗、哪一些人施打安慰劑，因此若該疫苗非常有效，施打疫苗的全部都痊癒了，惡化人數也同樣無法達到289人，但在這種狀況下，藥其實是非常有效的。
另外，辯方也主張，關於單一樞紐試驗，OBI-822並未進入申請藥證階段，並表示檢方所稱通過「機率極微」，也並未指出到底多少的機率算是「極微」。
目前浩鼎案內線交易部分，還剩一位被告未進行準備程序。但由於本案筆錄光碟眾多，辯護人表示需要2個月，才能再對未聽完的筆錄表示意見，法官則表示之後會再排定準備庭就證據進行討論。
下一次準備程序將於2017年7月7日進行，曠日廢時的準備程序，也終於要在第五位被告暫時告一段落，但由於各項證據調查、證據能力的陳述，都尚未確認，要進入審理庭，似乎還有很長的路要走。《法操》也會持續關心此案，為您帶來第一手報導。
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